开盘：A股三大指数集体低开沪指跌0.2%，玻璃玻纤行业领涨

今日富时中国A50指数期货开盘下跌0.04%。香港恒生指数开盘下跌0.64%。日经225指数开盘上涨0.06%，郑东指数开盘上涨0.1%。韩国首尔综合指数开盘下跌0.3%。

上周五，美国三大股指继续上涨。道琼斯工业平均指数上涨0.97%，创1月新高。标准普尔500指数上涨1.42%，纳斯达克综合指数上涨1.88%。

Since月份以来，在内外部市场环境的影响下，a股逐步从单边反弹到双向波动，整体走弱。下半年市场要取得明显的绝对收益还是有一些挑战的。要注意把握市场的节奏和灵活性。在配置上，我们仍然侧重于低估值、低宏观相关性或有政策支持的领域。最近上游价格大幅回调，我们也逐渐开始关注中下游行业可能的修复。风格在近期连续反弹后，性价比在减弱，需要综合关注景气度和估值进行结构性配置。

东北证券:8月gt市场驱动因素基本面；外部冲击gt；gt；流动性；预计今年8月份中报业绩和估值情绪将继续波动。行业配置方面，8月份主线价差延续。建议关注TMT、新能源、地产和基建链，以及部分消费行业。(1)8月盈利较弱，流动性可能有所改善，但风险偏好仍受到抑制。预计仍将是一个主线蔓延的结构性行情，以新旧基建、TMT、新电为主要方向。(2)具体来说，一是政策导向角度:能源安全相关的风电光伏和储能，粮食安全相关的种业，保教楼相关的地产链。二、景气提升视角:电力设备、计算机(物联网、虚拟电厂等。)、传媒(NFT)、军工、建材等。新旧基础设施带来的好处值得关注。第三，日历效应关注军工和TMT。

中信证券:8月份，随着政策预期的修正、盈利预期的修正、海外逐渐衰退、机构仓位的调整，a股将延续7月份以来的高位震荡，逐步形成五个方面的新平衡；配置方面，建议关注增长和制造业的细分，政策催化的主题，估值修复的医药。首先，政策对今年经济增长的要求一直很理性，决心很大。市场前期政策宽松的预期会得到修正，与中央政策的决心形成新的平衡。其次，对经济增长实际可实现目标的预期将再次修正，与“力争最好结果”的经济目标形成新的平衡。再次，中报披露进入下半场，a股行业盈利预期将调整，与估值形成新的平衡。第四，随着CPI和增长数据的披露，美联储的紧缩预期也将在通胀压力和衰退风险之间形成新的平衡。最后，各种预期的调整将影响投资者的行为，国内机构的头寸和外资的全球配置将达到新的平衡。以上五个方面新平衡的形成过程，也是市场重新获得共识的过程。这期间资本博弈加剧，市场波动依然较大。